碳市場模擬交易_劉亮.pptx
碳市場模擬交易1. 背景應對氣候變化和碳交易原理2. 規則綜合選取國內碳交易試點特色3. 策略交易過程和結果取決于各玩家了解碳市場的關鍵要素、進行交易行為和交易策略的模擬內容不足部分初始配額分配量A排放者配額 實際排放量超排購買配額來彌補富余部分初始配額分配量B排放者配額 實際排放量減排出售富余配額配額交易碳交易的機理示例管理結構4家電力企業A、 B、 G, H 組2家水泥企業C, I組2家石化企業D, J組2家鋼鐵企業E, K組( 1)行業多樣,保持模擬的趣味性,并與完整市場相似。( 2)政府核查及清單管理工作中,都包含這些行業。模擬情景? 1, CEO 負責整體策略 組織 討論、決策? 2, CFO 負責財務、利潤等的計算? 3、 CTO 負責排放計算,配額、 CCER履約提交? 4,交易員 上臺交易人員? 5,風控官 確保履約和不破產? 6,市場分析師 分析市場交易行為和價格注一個公司的碳資產管理部門,至少包含以上崗位(角色)企業管理者分工要求10組 企業玩家為納入碳交易體系的 履約企業 (控排企業),通過獲取配額及 CCER項目抵消排放量。p 每 “ 單位產量 ” 可 獲得 20利潤 , 同時產生 1 噸 二氧化碳排放 p 石化、鋼鐵、水泥企業 每年生產底線 28 單位產量 每年生產頂線 30 單位產量p 電力企業每年生產計劃固定, 30單位產量(保障民生)p 例如,某石化企業年初申報 生產數量 30單位產量 ( 滿產 ),獲得 600利潤 (生產利潤 ), 同時產生 30噸 二氧化碳( 排放量)。p 為了方便計算,采用了 30單位產量,實際生產中可能是 30 x 100萬詳細情景說明控排企業 描述交易期 2013 年 – 2015 年 三年 配額儲存及有效期 允許儲存, 但所有配額在三年模擬期結束后作廢(價值為零)。配額發放 電力、水泥、石化、鋼鐵行業 免費配額分發會逐年減少 ,下降幅度 各不相同, (各企業初始資金不同)價格調整 政府會在碳價過高或過低時介入市場未履行清繳配額處罰 25配額清繳 / 年度報告 企業必須在交易前申報生產數量;是否投資 CCER項目(競拍形式) 用于清繳的 CCER數量不超過 企業 當年排放量的 10 配額清繳將在交易日后進行目標 三年交易期結束時,控排企業中擁有最多資金的成為贏家模擬交易規則2013 2014 20151 配額分配 2 CCER項目競價3 申報生產 數量4 配額交 易5 配額 清繳履約6 發放生產利潤1 配額、 CCER分配 2 申報生產 數量3 配額有償分配4 配額 /CCER交易5 配額 清繳履約6 發放生產利潤1 配額、 CCER分配 2 申報生產 數量3 配額有償分配4 配額 /CCER交易5 配額 清繳履約6 發放生產利潤2015年末模擬交易結束, 所有 配額作廢。 擁有 最多資金的 企業成為 贏家。模擬流程10組控排企業各 有一筆 資本金;p年初 ,各企業獲得政府發放的一筆 免費配額;p第一年, 各企業 需要預判 未來配額松緊程度 及 配額價格 考慮是否購買 CCER項目;(此時考慮自有資金量參與競拍,即投資 CCER項目)p年初,各企業需要根據 配額數 和所購 CCER項目 申報 生產計劃( 生產數量 );p( 2014年開始)進入政府公開拍賣(有償分配)環節;p進入自由買賣 交易環節 ;p年末,各企業根據各自申報 生產數量 核算 排放量 , 上繳配額 給政府,清算( 履約 );未按數履約面臨罰款( 未履行清繳配額處罰) 。p年末,各企業獲取 生產利潤 。參與者注意事項及流程p CCER項目各控排企業和金融機構可 自主選擇 是否購買 CCER項目 (需一次性投入一筆資本金),項目 需一年 完成首次簽發 , 即 2014年才開始 產生 CCER減排量。產生的 CCER可用于抵消企業碳排放或與配額進行置換( 1噸 CCER抵消 1噸二氧化碳排放),也可轉售給其他控排企業。例如 企業 2013年成功購得 CCER項目 后, 自 2014年 起才會正式簽發出 CCER現貨。假設企業 2014年滿產,有 30噸二氧化碳排放, CCER項目在 2014年可產生 6噸 CCER,但截至 2014年履約期前,該企業僅有 27噸配額。該企業可足額(碳排放的 10) 使用 3噸 CCER用于履約,剩余的 3噸 CCER出售獲利 。如果企業選擇生產 28單位產品,則只能使用 2個 CCER來抵消履約。p CCER單位成本 CER的 單位成本 項目成本 /2014年簽發量 2015年簽發量)CCER項目及注意事項p 拍賣(有償分配)拍賣具備高價中標,先拍中標的特點;競拍采取統一價成交方式, 成交價統一取競買成功者當中的最低申報價 。政府會留有配額公開拍賣,并根據配額發放的趨緊特點,拍賣數額有增多趨勢,企業在申報生產數量時不需過于保守;p 二級市場交易二級市場的交易采取輪流報價 /出價方式,其他參與者可根據價格情況決定買入或者賣出。模擬交易注意事項模擬開始免費配額 CCER項目拍賣發放給企業 2個 CCER項目模擬之 2013年份政府主管部門的工作; 政策制定;省級主管部門的權限 企業監督;履約的監督 數據基礎;核查等基礎工作的重要性 地區行業特點研究;行業和地域的特點 低碳技術的應用;新能源以及節能低碳對企業的好處 碳普惠、碳中和、林業碳匯等; CCER或其他補充市場企業 -配額發放由松到緊; 儲存配額,購買 CCER項目 /現貨,進行 CCER-配額置換; 為未來的短缺積極準備;積極 參與交易出售配額,合理價格參與拍賣,將拍賣到的配額高價賣出獲取差價收益 ??偨Y16中創碳訊劉 亮、 李路路、陳芳、裴定宇、王思聰18601251969劉亮)liuliangsino-正確的認識來自于實踐正確的認識來自于實踐